Un contratiempo en el mercado brasileño de la generación distribuida: el verdadero culpable es el acceso al crédito

2023 es un año de adaptación para el mercado de generación distribuida (GD). A principios de año, la opinión común era que esta adecuación vendría dictada por la entrada en vigencia del nuevo marco normativo de la Ley 14.300. Hoy, la comprensión del impacto de la ley en las instalaciones y ventas, así como la influencia del escenario macroeconómico en las mismas, ha madurado y las opiniones han evolucionado.

Entre enero y abril de 2023, la generación solar distribuida sumó 2,8 GW de potencia. En el mismo período de 2022, hubo 2,1 GW. En 2021, las micro y mini plantas sumaron 1,2 GW. Es decir, entre 2023 y 2022 hubo un crecimiento de 31% en la capacidad agregada de GD, menor al observado entre 2021 y 2022, de 75%.

En el webinar de pv magazine Brasil, “Generación distribuida en un año de adaptación”, contamos con Bárbara Rubim, vicepresidenta de generación distribuida de Absolar, Camila Nascimento, directora de WIN Solar, Fernando Castro, country manager en Brasil de JA Solar y Carolina Reis, director de Meu Financiamento Solar, para discutir el escenario actual del mercado de GD en Brasil.

“Si solo miramos el escenario de 2023, podríamos perder de vista todo lo que se espera de la energía solar”, dijo Rubim. “Y cuando perdemos de vista eso, podemos tener la sensación de que la energía solar ya alcanzó el pico de lo que tenía que lograr en el país, o que ahora no tenemos un crecimiento más expresivo por delante. Pero eso no es verdad. Pasamos por un escenario en la primera mitad de 2023 que fue realmente bastante desafiante, pero esperamos una recuperación ahora en la segunda mitad y GD creciendo en 2023 con números muy expresivos”. Este crecimiento, agregó, está impulsado principalmente por el sector residencial. “GD rompió otro récord en mayo, conectando 1 GW en 15 días”, destacó.

La opinión de los expositores sobre el impacto de la Ley 14.300 fue unánime: la medida complejizó el escenario, tanto para el consumidor como para el integrador, pero no afectó significativamente el business case de GD.

“Muchas veces cuando hablamos de remunerar los riesgos de distribución, esto genera un sentimiento muy negativo en el consumidor”, dijo Rubim. “Gran parte de este sentimiento negativo proviene de un temor que se infundió en el mercado con la llegada de este cobro de pago de la red con la Ley 14.300. Pero cuando miramos proporcionalmente toda la tarifa, ese pago se da de manera tan escalonada y escalonada a lo largo de los años, que veremos que el impacto que tiene desde el punto de vista de la rentabilidad, del payback, es muy pequeño”.

El análisis de Bright Strategies mostró que el payback de un proyecto de autoconsumo de 5 kW, con 50% de simultaneidad en régimen GD I con CPFL Paulista es de 3,5 años. En el régimen GD II sería de 3,66 años, un incremento de sólo dos a tres meses en el tiempo de recuperación.

No obstante, el mercado de GD retrocedió en los primeros meses del año. ¿Por qué? “El apetito del consumidor por comprar se ha reducido”, dijo Camilaa Nascimento, de Win Solar. “Brasil hoy está muy endeudado, no sólo por eso, sino también por factores políticos, que contribuyeron para el propio retiro del consumidor. Sin embargo, el consumo que paró no fue la energía solar en particular, fue en todo Brasil. El mercado brasileño se desaceleró. No tiene nada que ver con la ley y mucho menos, a mi modo de ver, con las tasas de interés, la tasa Selic es alta, pero prácticamente al mismo nivel desde agosto del año pasado”, agregó.

Según Nascimento, el mercado se recuperará debido a un menor gasto de capital para los módulos fotovoltaicos, lo que obligará a las distribuidoras a bajar también los precios y deshacerse de la gran cantidad de inventarios. “El Capex es muy bajo, en más de un 20% respecto al año pasado, por lo que el payback se ha reducido en varios casos. El integrador necesita volver a simular, volver al cliente y demostrar que el momento de invertir es ahora”.

Fernando Castro, de JA Solar, explicó que la sobreoferta de polisilicio está provocando una fuerte caída en los precios de este insumo, lo que se refleja, aunque de manera menos expresiva, en un menor precio de los módulos. “Hace seis meses, el precio era de 0,23 dólares/W FOB, hoy ya estamos hablando de 0,20 dólares y bajará aún más a 0,19 o 0,18 dólares a fin de año, lo que ayudará a que muchos proyectos sean viables”, dijo.

En el primer semestre del año, las ventas del segmento de techos cayeron alrededor de un 60% respecto del año pasado, según estimaciones de mercado mencionadas por Castro. “Creo que el mayor problema es la dificultad para acceder al crédito, no tanto el cambio de ley, porque el impacto fue muy pequeño. La dificultad para acceder al crédito no es exclusiva del segmento fotovoltaico, también afecta, por ejemplo, al segmento automotriz y otros”.

Castro expresó su confianza en que el mercado de GD despegará, quizás a fines de este año. “La tendencia es vender más. Como dijo Camila, las distribuidoras están ajustando el precio de la acción al nivel actual, reduciendo los márgenes de venta, lo que obligará a una madurez del mercado”.

Un escenario macroeconómico desafiante y la recesión en el acceso al crédito fueron identificados como los factores reales responsables de la desaceleración del mercado de GD en 2023.

“Estamos viviendo una situación macroeconómica muy compleja”, dijo Carolina Reis, de Meu Financiamento Solar. “Tuvimos una fuerte caída en el otorgamiento de financiamiento aquí en la empresa, no está permitiendo que el [banco] BVA apruebe crédito para los clientes. Por otro lado, veo que el interés por las simulaciones que hacen los clientes en la plataforma, para ver cuánto costaría, solo bajó un 5%”, señaló.

“Este es un lado que considero optimista. Cuando logremos abrir un mayor acceso al crédito, el sector se recuperará. Esto es un contratiempo en el mercado, las empresas tienen que dar la vuelta, tienen que viabilizar la venta, reducir el monto financiado para que el cliente sea aprobado más fácilmente”.

Si bien es difícil hacer predicciones concretas, Reis tiene la esperanza de que el escenario macroeconómico mejore en los próximos tres meses, y los economistas pronostican que el Selic bajará en septiembre u octubre. Sin embargo, Reis deja consejos para los integradores que buscan optimizar las propuestas de financiación.

“Cuando llenas un formulario, ya viene con los datos completos y correctos de tu cliente, con una dirección de teléfono correcta, para evitar editar propuestas que ya fueron aprobadas, porque cualquier edición es delicada hoy en día. El cliente ahora puede tener un peor historial y luego el análisis de crédito se ejecuta nuevamente y puede perder crédito. Si puede reducir un poco el valor, también ayuda negociar un pago inicial con su cliente. Las finanzas abiertas también aportan mucho, porque los bancos pueden ver cómo está la salud financiera del cliente, lo que aumenta las posibilidades de aprobación. De ahora en adelante, el integrador deberá cuidar mucho su cartera, entender qué tipo de consumidor está trayendo al banco”, concluyó.

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