Los precios de los módulos TOPCon chinos caen ante la presión de una mayor oferta de productos de alta eficiencia

El Chinese Module Marker (CMM), la evaluación de referencia de OPIS para módulos TOPCon de menos de 645 W, libres a bordo (FOB) en China, cayó un 0,91% esta semana, hasta 0,109 dólares/W, con indicaciones de precios al contado que oscilaron entre 0,104 dólares/W y 0,119 dólares/W, según el informe OPIS Global Solar Markets Report publicado el 28 de julio.

El sentimiento respecto de las entregas futuras también se debilitó, y los precios de la curva a plazo de los módulos TOPCon FOB China cayeron en todos los períodos. Los precios a plazo de los cargamentos con embarque en el tercer y cuarto trimestre de 2026 disminuyeron un 0,91% semanal, hasta 0,109 dólares/W, mientras que los cargamentos con embarque en el primer trimestre de 2027 bajaron un 1,82%, hasta 0,109 dólares/W. Los cargamentos del segundo y tercer trimestre de 2027 cayeron ambos un 0,92%, hasta 0,108 dólares/W y 0,109 dólares/W, respectivamente.

Los módulos TOPCon convencionales FOB China se debilitaron ante indicaciones negociables más bajas, ya que una mayor oferta de módulos de alta eficiencia llevó a los fabricantes a reducir sus ofertas y añadió presión sobre el mercado general de módulos.

Esta semana se escucharon indicaciones de precios más bajas para los módulos TOPCon de alta eficiencia, definidos como productos de más de 650 W, en torno a la franja alta de 0,100 dólares/W y la franja media de 0,110 dólares/W sobre una base FOB China. Mientras tanto, los módulos de contacto posterior (BC) mantienen una prima de hasta 0,02-0,03 dólares/W FOB respecto de los módulos TOPCon de alta eficiencia.

El cambio hacia módulos de mayor eficiencia ha estado impulsado en parte por recientes medidas políticas que alientan a los fabricantes a mejorar su combinación de productos.

Una norma nacional de eficiencia energética publicada a finales de junio introdujo una clasificación de tres niveles para los módulos fotovoltaicos de silicio cristalino, que entrará en vigor el 1 de enero de 2027. En el grado 1, los requisitos mínimos de eficiencia para los módulos TOPCon, de heterounión (HJT) y BC son del 24,0%, 23,8% y 24,2%, respectivamente. Los umbrales mínimos de potencia correspondientes son de 650 W para TOPCon, 645 W para HJT y 655 W para los módulos BC.

El impulso regulatorio también se extendió esta semana a las prácticas de fijación de precios, con la publicación por parte de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China (CPIA) de los “Principios generales para el modelo de contabilidad de costos de la industria fotovoltaica”, una nueva norma para todo el sector que unifica las metodologías de cálculo de costos del polisilicio, las obleas, las células y los módulos, con el fin de proporcionar una base coherente para la comparación de costos.

El marco clasifica los costos de fabricación en costo de caja, costo de producción y costo total, y exige a los productores integrados verticalmente transferir los productos entre las distintas etapas de fabricación al costo total de producción de la etapa anterior. Esto mejora la comparabilidad con los fabricantes especializados al evitar que se subestimen los costos de las etapas posteriores. También contempla distintas rutas tecnológicas, y la CPIA prevé publicar valores de referencia separados para los productos TOPCon, HJT y BC.

El secretario ejecutivo de la CPIA, Liu Yiyang, afirmó que el modelo unificado de contabilidad de costos permitiría que los precios reflejaran mejor los costos de producción, la calidad de los productos y la competitividad tecnológica, lo que permitiría a los fabricantes eficientes obtener rendimientos razonables. El presidente de Trina Solar, Gao Jifan, añadió que una mayor transparencia de costos podría acelerar la eliminación gradual de la capacidad ineficiente, favorecer precios más sostenibles y desalentar reducciones excesivas de costos a expensas de la calidad de los productos.

Una fuente del sector declaró a OPIS que el efecto del marco dependerá, en última instancia, de su adopción en las negociaciones comerciales, las prácticas de fijación de precios y la transparencia de la información sobre costos.

El impulso de este cambio podría fortalecerse aún más, ya que fuentes del mercado dijeron a OPIS que se rumorea que los reguladores estarían considerando una devolución fiscal a la exportación de hasta el 4% para las células y los módulos de alta eficiencia de grado 1.

Una fuente de un fabricante de primer nivel afirmó que, de confirmarse, la devolución beneficiaría considerablemente a los productos de alta eficiencia, ya que unos precios de exportación más competitivos probablemente incentivarían a los compradores y alentarían a los fabricantes a adaptar las líneas de producción existentes para obtener productos de mayor eficiencia. El fabricante añadió que la actual expansión hacia módulos de 650 W implicaría principalmente actualizaciones técnicas y modificaciones de las líneas existentes, en lugar de la construcción de nuevas instalaciones.

Otra fuente de uno de los 10 principales fabricantes afirmó que los módulos de menor eficiencia enfrentarían crecientes desventajas de costos si el marco de devoluciones fiscales a la exportación favoreciera a los productos de mayor eficiencia. Sin embargo, varias fuentes del sector subrayaron que las devoluciones mencionadas siguen sin confirmarse, y una de ellas aconsejó a los participantes del mercado esperar un anuncio oficial de los reguladores.

OPIS, una empresa de Dow Jones, proporciona precios de la energía, noticias, datos y análisis sobre gasolina, diésel, combustible para aviones, GLP/NGL, carbón, metales y productos químicos, así como combustibles renovables y materias primas ambientales. En 2022 adquirió los activos de datos de precios de Singapore Solar Exchange y actualmente publica el informe OPIS APAC Solar Weekly Report.